什么是流动性矿池 （Liquidity Pool)

传统股票市场

A方买入，B方卖出
 A方必须以B方愿意卖出的价格出价，这笔交易在市场上才能成交。

劣势
受时间约束，必须是市场开市才可以开始交易；
 受买方和卖方的限制，比如没有对方存在的情况下，交易无法达成；可能有的时候等待的时间比较长（等待心仪的价格）；

流动性矿池

以不可篡改的smart contract算法为核心来自动运作交易，即按照算法来管理、保留和划出资金，为买卖方达成交易；

优势
 不必管价格的高低；
 可以没有买家和卖家（？）；
 全天24小时，一年365天都可以交易；

举例

  1. 假设一个流动性你矿池有"ETH虚拟货币"和"B token"，保证50:50的价值比例；
  2. 现在用户Jack用500块来买250块的ETH，和250块的B token；
  3. 如果买越来越多的B token,那么B在池中的比例会越来越少，ETH价值比例会越来越大，ETH价格也会下降。
  4. 有了资产价格的波动，有获利空间，市场就形成了。
  5. 而在每笔交易都需要缴纳一定的tax，这个tax也就成为了liquidity pool provider的收入来源。

如果Jack想用B token换C token，就涉及到routing的概念。
 即这个流动性矿池，连接Jack (B token) - Pool A (ETH) - Pool B （有C币）等多个矿池，需要三步：

  1. B token -> ETH
  2. ETH -> C Token
  3. B token to C Token

关于Liquidity Provider 流动性挖矿

  1. 你作为Liquidity Provider, 即LP，相当于矿池的投资者，来参与分红。
  2. 分红的对象就是围绕这个流动性矿池来交易的人们付的每笔tax/fee；
  3. 如果Jack投资了500块ETH, 500块B token到矿池，你的朋友Robin也投了一样的1000块，那么矿池一共2000块价值资产的虚拟货币或token；
  4. 大家都开始交易，积累产生了大概150块的tax/fee；那么Jack和Robin每人就可以分得75块分红。

  • 如果有个Tom拿了500块来交易这个总价值2000块的矿池，那么他会很大程度上控制和影响价格；
  • 矿池质押的资金价值越大，那么token的价格越稳定，当然可能你分到的cut也越小，风险也小；

关于套利空间 Arbitrage Trade
“套利”即在流动性矿池和中心化交易所针对某种资产的价格差来获利。

  1. 某段时间，流动矿池A的ETH价格450块；
  2. 而与此同时，中心化交易所的价格为500块；
  3. 那么就可以450块买入，500块卖出，要做的就是在这两点之间搬运。
  • 市场需要套利者的行为，来平衡和稳定各个资产的价格。